Vector Renewables ha affiancato Qualitas Energy e gli istituti finanziari CaixaBank, La Banque Postale e DekaBank in qualità di Technical Advisor nel finanziamento in project finance, su base non-recourse, del valore di circa 172 milioni di euro, destinato a un portafoglio greenfield fotovoltaico da 156 MWp composto da 15 impianti fotovoltaici situati in diverse regioni italiane e di proprietà di Qualitas Energy.
Un solido portfolio
Il portafoglio beneficia di una solida stabilità dei flussi di cassa, garantita da un mix diversificato di ricavi contrattualizzati di lungo termine, che comprende gli incentivi previsti dal meccanismo FER X per le fonti rinnovabili, il regime FER X NZIA, sviluppato in coerenza con il Net-Zero Industry Act dell’Unione Europea, contratti di acquisto di energia a lungo termine (Power Purchase Agreement – PPA) e altri meccanismi di supporto. L’operazione è stata strutturata secondo una formula di finanziamento non-recourse con piano di rimborso interamente ammortizzabile (fully amortising) e comprende un term loan, le consuete linee accessorie (ancillary facilities) e un contratto di copertura del rischio di tasso d’interesse (interest rate swap). Qualitas Energy è una piattaforma globale leader negli investimenti e nella gestione, con un duplice focus sia sul finanziamento sia sullo sviluppo di energie rinnovabili, transizione energetica e infrastrutture sostenibili.
Analisi tecnica e due diligence
In qualità di Technical Advisor di Qualitas Energy, Vector Renewables ha supportato il cliente durante l’intero processo di analisi tecnica e due diligence propedeutico al finanziamento, fino al closing dell’operazione. In particolare, la società ha svolto la Technical Due Diligence di parte del portafoglio, comprendente la revisione della documentazione tecnica, autorizzativa e contrattuale relativa a parte degli impianti fotovoltaici, con un’approfondita analisi dell’iter autorizzativo, dei vincoli ambientali e territoriali, delle infrastrutture di connessione alla rete e della progettazione civile ed elettrica.
L’attività ha inoltre incluso la valutazione del cronoprogramma di costruzione, dei principali contratti di progetto e del modello finanziario sotto il profilo tecnico e operativo. Il team di Vector Renewables ha infine contribuito all’energy yield assessment degli impianti fotovoltaici, supportando la valutazione delle prestazioni attese dell’intero portafoglio.
Attività di supporto
Il coinvolgimento di Vector Renewables proseguirà anche nelle fasi successive del progetto, con attività di supporto agli istituti finanziatori nella validazione delle richieste di erogazione (drawdown) del finanziamento e, potenzialmente, nelle future attività di monitoraggio tecnico e operativo durante la fase di esercizio degli impianti fotovoltaici.
Stefano Petrucci, Country Manager Italy di Vector Renewables
Siamo orgogliosi di aver affiancato Qualitas Energy come Technical Advisor in questa operazione di finanziamento. In un mercato in cui la qualità delle analisi tecniche è sempre più determinante ai fini della bancabilità dei progetti, il nostro ruolo consiste nel trasformare la complessità di un portafoglio multi-sito in elementi di chiarezza, affidabilità e fiducia per sviluppatori e istituzioni finanziarie. Operazioni come questa contribuiscono a rafforzare la piattaforma italiana delle energie rinnovabili e rappresentano un passo concreto nel percorso di transizione energetica del Paese.